在“雙碳”目標及產(chǎn)業(yè)政策的推動下，2022年儲能賽道持續(xù)火熱，市場展現(xiàn)出強大活力。
近期，多家儲能上市公司披露了2022年度業(yè)績預告。包括電池材料、儲能電池、儲能變流器、儲能系統(tǒng)等環(huán)節(jié)的大部分企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績正增長，且凈利潤超百億元或同比翻番。
在“雙碳”目標及新能源配儲政策的助推下，2022年儲能賽道持續(xù)火熱，海內(nèi)外市場遍地開花，企業(yè)大手筆擴產(chǎn)計劃不斷，跨界玩家積極涌入，新產(chǎn)品新技術(shù)層出不窮，市場展現(xiàn)出強大活力。
01 全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績飄紅
從業(yè)績收入來看，寧德時代和比亞迪無疑是產(chǎn)業(yè)鏈上的絕對龍頭。寧德時代預計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤291億元至315億元，同比增長83%至98%；比亞迪全年預計收入突破4200億元，歸屬上市公司股東的凈利潤約為160億元至170億元，同比增長425.42%至458.26%。
“2022年公司持續(xù)加大儲能市場的開拓力度，儲能電池業(yè)務收入同比大幅增加。”鵬輝能源表現(xiàn)搶眼，公司預計2022年實現(xiàn)凈利潤6億元至6.9億元，同比增長228.89%至279.28%。
頭頂國內(nèi)“儲能第一股”光環(huán)的派能科技同樣增長勢頭強勁，公司預計實現(xiàn)凈利潤11.8億元至13.1億元，同比增長273.21%至314.32%。
儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體業(yè)績喜人。2022年，電池級碳酸鋰年初約28萬元/噸，同年3月份快速上升至50萬元/噸，此后一直高位震蕩，并一度突破60萬元/噸，年底價格出現(xiàn)明顯回落，但依舊維持在50萬元/噸以上的高位運行?；诖耍忑R鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、天華超凈等企業(yè)賺得盆滿缽滿，贛鋒鋰業(yè)實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤區(qū)間預計為180億元至220億元，同比增長約244.27%至320.78%;天齊鋰業(yè)報告期內(nèi)凈利潤約為231億元至256億元，同比增長1011.19%至1131.45%。
此外，鋰精礦自供比例的提升，也增厚了相關(guān)上市公司業(yè)績。據(jù)中礦資源表示，公司鋰鹽生產(chǎn)線的原料端已于2022年開始使用自有礦山供應的鋰精礦，自有礦的使用比例在逐步提高，公司采選冶一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢已初見成效。公司加拿大Tanco礦山自2021年10月恢復鋰輝石采選系統(tǒng)后，2022年第三季度完成了18萬噸礦石/年生產(chǎn)線改擴建。公司于2022年收購了津巴布韋Bikita鋰礦100%權(quán)益，充分發(fā)揮Bikita鋰礦現(xiàn)有70萬噸/年選礦產(chǎn)能的同時加快新產(chǎn)能建設，進一步保障公司自有鋰礦的供應。
02 產(chǎn)能和出貨量齊升
《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》顯示，2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%。從出貨結(jié)構(gòu)來看，全球汽車動力電池（EV LIB）出貨量為684.2GWh，同比增長84.4%；儲能電池（ESS LIB）出貨量159.3GWh，同比增長140.3%；小型電池（SMALL LIB）出貨量114.2GWh，同比下滑8.8%。儲能電池增速超過了動力電池。
“整體來看，儲能市場表現(xiàn)略超預期。”華北電力大學電氣與電子工程學院副教授鄭華認為，主要驅(qū)動因素是強配儲能同步并網(wǎng)政策帶來了儲能實際裝機量的快速增長。各現(xiàn)貨市場的實質(zhì)推進、長效政策的逐步建立與落實，以及未來預期的增強也推動相關(guān)企業(yè)提前布局。
據(jù)中國能源研究會儲能專委會統(tǒng)計，截至2022年底，我國已投運的電力儲能項目累計裝機達59.4吉瓦，同比增長37%。其中，新型儲能繼續(xù)保持高增長，累計裝機規(guī)模首次突破10吉瓦，超過2021年同期的2倍，達到12.7吉瓦。
儲能電池產(chǎn)能和出貨量齊升。產(chǎn)能方面，包括寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能在內(nèi)的動力電池廠商加速跑馬圈地，在儲能電池賽道掀起一輪輪擴產(chǎn)熱潮。據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計，2022年儲能電池相關(guān)擴產(chǎn)項目達26個，投資額超過3000億元，產(chǎn)能合計820吉瓦時。出貨量方面，國內(nèi)主要儲能電池企業(yè)訂單量幾乎實現(xiàn)200%以上的增長，部分企業(yè)的訂單已經(jīng)排期到今年第二季度。
不僅國內(nèi)儲能市場迎來爆發(fā)，全球儲能裝機規(guī)模也呈現(xiàn)快速上升趨勢，海外儲能設備需求更是持續(xù)激增。比亞迪儲能銷售中心常務總裁尤國此前透露，公司儲能產(chǎn)品覆蓋70多個國家和地區(qū)，儲能系統(tǒng)累計出貨量超6.5吉瓦時，在英國和美國的儲能市場占有率達80%和30%。2022年，比亞迪儲能全球訂單總量超14吉瓦時。
03 儲能跨界入局者眾
儲能市場的高速增長吸引了企業(yè)爭相布局。永泰能源、美的集團、三一重工、明陽智能等20余家上市公司紛紛跨界入局儲能賽道，其中不乏科技公司、食品公司、教育公司以及房地產(chǎn)公司。個別企業(yè)由于投資領域與主營業(yè)務相去甚遠，還引來監(jiān)管機構(gòu)質(zhì)疑“是否存在蹭熱點”的問詢。
不論是出于市值管理之需，還是立足長遠謀求新業(yè)務的突破，眾多企業(yè)都以滿腔熱情投入到研發(fā)生產(chǎn)新型儲能技術(shù)的大軍中來。
相比于已經(jīng)成熟并且日漸擁擠的鋰離子電池賽道，鈉離子電池、液流電池等新型儲能技術(shù)更加受到跨界選手的青睞。于是在2022年我們看到，盡管寧德時代的鈉離子電池發(fā)布一年仍尚未上市，盡管大連融科的100MW液流電池示范項目歷時六年剛剛并網(wǎng)投運，但是已經(jīng)有大批跨界選手快馬趕到，準備大干快上。
在鈉電領域，暫且不論傳統(tǒng)鋰電池及原材料龍頭企業(yè)的鈉電產(chǎn)品開發(fā)進度如何，僅是傳藝科技、七彩化學、華陽股份、雪天鹽業(yè)、豐山集團、順灝新材等等跨界選手，對鈉電市場估值的推波助瀾效果就不容小覷。鈉離子電芯、正極、負極、電解液，大家各有偏好、各取所需。
液流電池市場也是打得火熱。手握釩資源的釩鈦股份、中核鈦白當仁不讓，率先躍馬而上，傳統(tǒng)化工企業(yè)亞星化學、易成新能也在快馬趕上。
04 資本市場持續(xù)高漲
儲能這條黃金賽道持續(xù)火爆，吸引著資本不斷加持，不少企業(yè)紛紛加入到上市的隊伍之中。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年以來，公布IPO進度的儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)共有120多家，更有大批企業(yè)啟動融投資、排隊入局！
在政策推動、新能源建設提速、國外市場儲能需求、新能源汽車驅(qū)動等多重因素下，2022年儲能行業(yè)熱度高漲。2022年，儲能領域IPO數(shù)量多達124起。從申報材料來看，這些企業(yè)業(yè)務鏈了覆蓋儲能系統(tǒng)、儲能變流器、電池制造以及電池材料、鋰電設備等多領域。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年IPO企業(yè)中包括蜂巢能源、阿特斯、大連融科儲能、贛鋒鋰電、中創(chuàng)新航等儲能系統(tǒng)集成、儲能變流器、儲能電池企業(yè)20家，天賜材料、杉杉股份、格林美等鋰電材料企業(yè)49家。
其中，2022年國內(nèi)外各大交易所已上市的儲能系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)集成、儲能PCS等領域企業(yè)募集資金總額達近百億人民幣，已上市的電池企業(yè)募集資金總額達200多億元人民幣，已上市的鋰電材料企業(yè)募集金額約560多億人民幣。
除了啟動IPO募資之外，國內(nèi)還有114家儲能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)共傳出融資消息，合計融資金額預計超過900億元。從技術(shù)和業(yè)務方向來看，儲能系統(tǒng)、儲能PCS等企業(yè)占了近三分之一，鈉離子電池、液流儲能等小眾儲能技術(shù)今年以來成為投資熱點領域，共有7家相關(guān)企業(yè)啟動融資；而因為近兩年鋰電原材料價格持續(xù)上漲，鋰電池正極材料、釩材料等儲能材料企業(yè)也成為了資本熱衷的方向。
結(jié)論：高景氣度有望延續(xù)
那么，今年儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢如何？又將呈現(xiàn)出哪些新特點？
新年伊始，多項儲能支持政策便緊鑼密鼓出臺。國家層面，工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》，提出加強新型儲能電池產(chǎn)業(yè)化技術(shù)攻關(guān)，推進先進儲能技術(shù)及產(chǎn)品規(guī)?；瘧?；國家能源局印發(fā)《2023年能源監(jiān)管工作要點》，要求引導新型儲能、虛擬電廠等新型主體參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)。地方層面，山西進一步明確獨立儲能電站并網(wǎng)運行管理實施細則；深圳積極引進儲能相關(guān)企業(yè)，對作出特別產(chǎn)業(yè)貢獻的企業(yè)予以獎勵。
在政策和需求的雙重作用下，儲能市場被持續(xù)看好。中金發(fā)布研究報告稱，目前我國已有超20個省區(qū)提出新能源配儲要求，風光裝機量增長，且配儲比例、配儲時長提升，預計2023年國內(nèi)表前儲能需求量同比增長126%，至27.9吉瓦時。
“隨著政策框架體系的確立和成本的降低，今年儲能市場發(fā)展會更加快速。”鄭華進一步指出，企業(yè)競爭也將更為激烈，但暫時不會出現(xiàn)大規(guī)模洗牌，很多上市公司的儲能布局還需要一定周期進行驗證與釋放，短時間內(nèi)不會出現(xiàn)質(zhì)變。頭部企業(yè)的技術(shù)與生態(tài)優(yōu)勢愈發(fā)明顯，品種單一和沒有穩(wěn)固供應鏈的中小企業(yè)會面臨生存困難。同時，市場需求的快速增長和賽道的多樣性，也將給予布局壓縮空氣儲能、飛輪儲能、全釩液流電池、鈉離子電池等新型儲能技術(shù)路線的企業(yè)更多機會。
近期，多家儲能上市公司披露了2022年度業(yè)績預告。包括電池材料、儲能電池、儲能變流器、儲能系統(tǒng)等環(huán)節(jié)的大部分企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績正增長，且凈利潤超百億元或同比翻番。
在“雙碳”目標及新能源配儲政策的助推下，2022年儲能賽道持續(xù)火熱，海內(nèi)外市場遍地開花，企業(yè)大手筆擴產(chǎn)計劃不斷，跨界玩家積極涌入，新產(chǎn)品新技術(shù)層出不窮，市場展現(xiàn)出強大活力。
01 全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績飄紅
從業(yè)績收入來看，寧德時代和比亞迪無疑是產(chǎn)業(yè)鏈上的絕對龍頭。寧德時代預計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤291億元至315億元，同比增長83%至98%；比亞迪全年預計收入突破4200億元，歸屬上市公司股東的凈利潤約為160億元至170億元，同比增長425.42%至458.26%。
“2022年公司持續(xù)加大儲能市場的開拓力度，儲能電池業(yè)務收入同比大幅增加。”鵬輝能源表現(xiàn)搶眼，公司預計2022年實現(xiàn)凈利潤6億元至6.9億元，同比增長228.89%至279.28%。
頭頂國內(nèi)“儲能第一股”光環(huán)的派能科技同樣增長勢頭強勁，公司預計實現(xiàn)凈利潤11.8億元至13.1億元，同比增長273.21%至314.32%。
儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體業(yè)績喜人。2022年，電池級碳酸鋰年初約28萬元/噸，同年3月份快速上升至50萬元/噸，此后一直高位震蕩，并一度突破60萬元/噸，年底價格出現(xiàn)明顯回落，但依舊維持在50萬元/噸以上的高位運行?；诖耍忑R鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、天華超凈等企業(yè)賺得盆滿缽滿，贛鋒鋰業(yè)實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤區(qū)間預計為180億元至220億元，同比增長約244.27%至320.78%;天齊鋰業(yè)報告期內(nèi)凈利潤約為231億元至256億元，同比增長1011.19%至1131.45%。
此外，鋰精礦自供比例的提升，也增厚了相關(guān)上市公司業(yè)績。據(jù)中礦資源表示，公司鋰鹽生產(chǎn)線的原料端已于2022年開始使用自有礦山供應的鋰精礦，自有礦的使用比例在逐步提高，公司采選冶一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢已初見成效。公司加拿大Tanco礦山自2021年10月恢復鋰輝石采選系統(tǒng)后，2022年第三季度完成了18萬噸礦石/年生產(chǎn)線改擴建。公司于2022年收購了津巴布韋Bikita鋰礦100%權(quán)益，充分發(fā)揮Bikita鋰礦現(xiàn)有70萬噸/年選礦產(chǎn)能的同時加快新產(chǎn)能建設，進一步保障公司自有鋰礦的供應。
02 產(chǎn)能和出貨量齊升
《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》顯示，2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%。從出貨結(jié)構(gòu)來看，全球汽車動力電池（EV LIB）出貨量為684.2GWh，同比增長84.4%；儲能電池（ESS LIB）出貨量159.3GWh，同比增長140.3%；小型電池（SMALL LIB）出貨量114.2GWh，同比下滑8.8%。儲能電池增速超過了動力電池。
“整體來看，儲能市場表現(xiàn)略超預期。”華北電力大學電氣與電子工程學院副教授鄭華認為，主要驅(qū)動因素是強配儲能同步并網(wǎng)政策帶來了儲能實際裝機量的快速增長。各現(xiàn)貨市場的實質(zhì)推進、長效政策的逐步建立與落實，以及未來預期的增強也推動相關(guān)企業(yè)提前布局。
據(jù)中國能源研究會儲能專委會統(tǒng)計，截至2022年底，我國已投運的電力儲能項目累計裝機達59.4吉瓦，同比增長37%。其中，新型儲能繼續(xù)保持高增長，累計裝機規(guī)模首次突破10吉瓦，超過2021年同期的2倍，達到12.7吉瓦。
儲能電池產(chǎn)能和出貨量齊升。產(chǎn)能方面，包括寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能在內(nèi)的動力電池廠商加速跑馬圈地，在儲能電池賽道掀起一輪輪擴產(chǎn)熱潮。據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計，2022年儲能電池相關(guān)擴產(chǎn)項目達26個，投資額超過3000億元，產(chǎn)能合計820吉瓦時。出貨量方面，國內(nèi)主要儲能電池企業(yè)訂單量幾乎實現(xiàn)200%以上的增長，部分企業(yè)的訂單已經(jīng)排期到今年第二季度。
不僅國內(nèi)儲能市場迎來爆發(fā)，全球儲能裝機規(guī)模也呈現(xiàn)快速上升趨勢，海外儲能設備需求更是持續(xù)激增。比亞迪儲能銷售中心常務總裁尤國此前透露，公司儲能產(chǎn)品覆蓋70多個國家和地區(qū)，儲能系統(tǒng)累計出貨量超6.5吉瓦時，在英國和美國的儲能市場占有率達80%和30%。2022年，比亞迪儲能全球訂單總量超14吉瓦時。
03 儲能跨界入局者眾
儲能市場的高速增長吸引了企業(yè)爭相布局。永泰能源、美的集團、三一重工、明陽智能等20余家上市公司紛紛跨界入局儲能賽道，其中不乏科技公司、食品公司、教育公司以及房地產(chǎn)公司。個別企業(yè)由于投資領域與主營業(yè)務相去甚遠，還引來監(jiān)管機構(gòu)質(zhì)疑“是否存在蹭熱點”的問詢。
不論是出于市值管理之需，還是立足長遠謀求新業(yè)務的突破，眾多企業(yè)都以滿腔熱情投入到研發(fā)生產(chǎn)新型儲能技術(shù)的大軍中來。
相比于已經(jīng)成熟并且日漸擁擠的鋰離子電池賽道，鈉離子電池、液流電池等新型儲能技術(shù)更加受到跨界選手的青睞。于是在2022年我們看到，盡管寧德時代的鈉離子電池發(fā)布一年仍尚未上市，盡管大連融科的100MW液流電池示范項目歷時六年剛剛并網(wǎng)投運，但是已經(jīng)有大批跨界選手快馬趕到，準備大干快上。
在鈉電領域，暫且不論傳統(tǒng)鋰電池及原材料龍頭企業(yè)的鈉電產(chǎn)品開發(fā)進度如何，僅是傳藝科技、七彩化學、華陽股份、雪天鹽業(yè)、豐山集團、順灝新材等等跨界選手，對鈉電市場估值的推波助瀾效果就不容小覷。鈉離子電芯、正極、負極、電解液，大家各有偏好、各取所需。
液流電池市場也是打得火熱。手握釩資源的釩鈦股份、中核鈦白當仁不讓，率先躍馬而上，傳統(tǒng)化工企業(yè)亞星化學、易成新能也在快馬趕上。
04 資本市場持續(xù)高漲
儲能這條黃金賽道持續(xù)火爆，吸引著資本不斷加持，不少企業(yè)紛紛加入到上市的隊伍之中。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年以來，公布IPO進度的儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)共有120多家，更有大批企業(yè)啟動融投資、排隊入局！
在政策推動、新能源建設提速、國外市場儲能需求、新能源汽車驅(qū)動等多重因素下，2022年儲能行業(yè)熱度高漲。2022年，儲能領域IPO數(shù)量多達124起。從申報材料來看，這些企業(yè)業(yè)務鏈了覆蓋儲能系統(tǒng)、儲能變流器、電池制造以及電池材料、鋰電設備等多領域。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年IPO企業(yè)中包括蜂巢能源、阿特斯、大連融科儲能、贛鋒鋰電、中創(chuàng)新航等儲能系統(tǒng)集成、儲能變流器、儲能電池企業(yè)20家，天賜材料、杉杉股份、格林美等鋰電材料企業(yè)49家。
其中，2022年國內(nèi)外各大交易所已上市的儲能系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)集成、儲能PCS等領域企業(yè)募集資金總額達近百億人民幣，已上市的電池企業(yè)募集資金總額達200多億元人民幣，已上市的鋰電材料企業(yè)募集金額約560多億人民幣。
除了啟動IPO募資之外，國內(nèi)還有114家儲能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)共傳出融資消息，合計融資金額預計超過900億元。從技術(shù)和業(yè)務方向來看，儲能系統(tǒng)、儲能PCS等企業(yè)占了近三分之一，鈉離子電池、液流儲能等小眾儲能技術(shù)今年以來成為投資熱點領域，共有7家相關(guān)企業(yè)啟動融資；而因為近兩年鋰電原材料價格持續(xù)上漲，鋰電池正極材料、釩材料等儲能材料企業(yè)也成為了資本熱衷的方向。
結(jié)論：高景氣度有望延續(xù)
那么，今年儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢如何？又將呈現(xiàn)出哪些新特點？
新年伊始，多項儲能支持政策便緊鑼密鼓出臺。國家層面，工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》，提出加強新型儲能電池產(chǎn)業(yè)化技術(shù)攻關(guān)，推進先進儲能技術(shù)及產(chǎn)品規(guī)?；瘧?；國家能源局印發(fā)《2023年能源監(jiān)管工作要點》，要求引導新型儲能、虛擬電廠等新型主體參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)。地方層面，山西進一步明確獨立儲能電站并網(wǎng)運行管理實施細則；深圳積極引進儲能相關(guān)企業(yè)，對作出特別產(chǎn)業(yè)貢獻的企業(yè)予以獎勵。
在政策和需求的雙重作用下，儲能市場被持續(xù)看好。中金發(fā)布研究報告稱，目前我國已有超20個省區(qū)提出新能源配儲要求，風光裝機量增長，且配儲比例、配儲時長提升，預計2023年國內(nèi)表前儲能需求量同比增長126%，至27.9吉瓦時。
“隨著政策框架體系的確立和成本的降低，今年儲能市場發(fā)展會更加快速。”鄭華進一步指出，企業(yè)競爭也將更為激烈，但暫時不會出現(xiàn)大規(guī)模洗牌，很多上市公司的儲能布局還需要一定周期進行驗證與釋放，短時間內(nèi)不會出現(xiàn)質(zhì)變。頭部企業(yè)的技術(shù)與生態(tài)優(yōu)勢愈發(fā)明顯，品種單一和沒有穩(wěn)固供應鏈的中小企業(yè)會面臨生存困難。同時，市場需求的快速增長和賽道的多樣性，也將給予布局壓縮空氣儲能、飛輪儲能、全釩液流電池、鈉離子電池等新型儲能技術(shù)路線的企業(yè)更多機會。
